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- 索??引??號：
- K0807494-X-2024-0242
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- 分???????類：
- 其他??外匯市場與人民幣匯率??各類社會公眾
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- 來???????源：
- 國家外匯管理局大連市分局
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- 發布日期：
- 2024-11-20
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- 名???????稱：
- 外匯衍生產品運用案例（12）
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- 文???????號：
外匯衍生產品運用案例（12）
利用期權交易管理償還外匯貸款的或有匯率風險
某出口企業從銀行借用具有貨物貿易出口背景的國內外匯貸款并辦理結匯，計劃以未來出口收匯資金償還，不存在外匯風險敞口。但外匯貸款存續期間，該企業預計未來可能無法按期收匯，且沒有其他可用外匯資金，存在到期時在銀行購匯償還貸款的可能，面臨或有匯率風險。
針對不確定的外匯風險敞口，該企業可以在銀行買入與外匯貸款到期日匹配的外匯看漲期權。到期時，如出口按期收匯，則以收匯資金償還外匯貸款，期權視價格條件放棄行權或行權采用差額交割；如出口未按期收匯，期權視價格條件，若行權則采用全額交割以提前約定的價格購匯并償還貸款，若放棄行權則按照到期時的市場價格購匯并償還貸款。
小結：外匯風險敞口可能是確定的，也可能存在不確定性，但只要作為交易基礎的對外貿易和投融資活動真實、合規，就可以利用外匯衍生產品管理匯率風險。
