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- 索??引??號：
- 78116973-X-2017-00093
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- 分???????類：
- 國際收支統(tǒng)計與結(jié)售匯管理??各類社會公眾??其他
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- 來???????源：
- 國家外匯管理局
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- 發(fā)布日期：
- 2017-06-23
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- 名???????稱：
- 《國家外匯管理局關(guān)于銀行間債券市場境外機(jī)構(gòu)投資者外匯風(fēng)險管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2017〕5號）政策問答一
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- 文???????號：
答：外匯風(fēng)險敞口（也稱匯率風(fēng)險敞口）是指境外機(jī)構(gòu)投資者在銀行間債券市場因投資人民幣債券而承受人民幣匯率波動風(fēng)險的頭寸，包括債券資產(chǎn)、應(yīng)收利息以及債券市值變動。其中，債券資產(chǎn)以期初獲得該資產(chǎn)所付的全額金額計量。
二、對于境外機(jī)構(gòu)投資者債券投資項下外匯風(fēng)險敞口是否有對沖比例的要求？
答：境外機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)市場建立外匯衍生品敞口對沖債券投資項下外匯風(fēng)險敞口時，外匯衍生品敞口（以名義本金計量）以其外匯風(fēng)險敞口為上限。在債券投資存續(xù)期間，因債券市值變動導(dǎo)致外匯風(fēng)險敞口變動，境外機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)自身情況調(diào)整外匯衍生品敞口。
三、《通知》第二條規(guī)定，當(dāng)債券投資發(fā)生變化而導(dǎo)致外匯風(fēng)險敞口變化時，境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)在五個工作日內(nèi)調(diào)整所持有的外匯衍生品敞口，債券投資發(fā)生變化包括哪些情況？五個工作日內(nèi)如何計算？
答：《通知》所稱債券投資發(fā)生變化，是指境外機(jī)構(gòu)投資者的債券投資發(fā)生買賣、到期、提前贖回等客觀事實，導(dǎo)致作為外匯衍生品交易基礎(chǔ)的外匯風(fēng)險敞口發(fā)生變化，不包括債券投資存續(xù)期間的債券市值變動。五個工作日內(nèi)是指自債券投資實際發(fā)生變化之日起（含），至調(diào)整外匯衍生品敞口所涉外匯交易的成交日（Trade Date），總計不超過（含）五個工作日。
