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- 索??引??號：
- 78116973-X-2017-00096
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- 分???????類：
- 國際收支統(tǒng)計與結(jié)售匯管理??各類社會公眾??其他
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- 來???????源：
- 國家外匯管理局
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- 發(fā)布日期：
- 2017-06-28
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- 名???????稱：
- 《國家外匯管理局關(guān)于銀行間債券市場境外機(jī)構(gòu)投資者外匯風(fēng)險管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2017〕5號）政策問答三
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- 文???????號：
一、對于境外機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)市場開展外匯衍生品交易的操作主體有什么規(guī)定？
答：根據(jù)《中國人民銀行公告〔2016〕第3號》規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)投資者既包括境外商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司等各類金融機(jī)構(gòu)，也包括這些金融機(jī)構(gòu)面向客戶發(fā)行的投資產(chǎn)品。因此，境外機(jī)構(gòu)投資者是以整體機(jī)構(gòu)或具體產(chǎn)品的身份與結(jié)算代理人開展外匯衍生品交易，取決于其進(jìn)入銀行間債券市場的身份。
二、對于債券投資項下的同一外匯風(fēng)險敞口，境外機(jī)構(gòu)投資者是否可以利用不同種類的外匯衍生品或產(chǎn)品組合進(jìn)行對沖？
答：對于境外機(jī)構(gòu)投資者債券投資項下的外匯風(fēng)險敞口對沖，結(jié)算代理人可以對其提供《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法實施細(xì)則》（匯發(fā)〔2014〕53號）規(guī)定的遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣掉期和期權(quán)及產(chǎn)品組合業(yè)務(wù)。
三、境外機(jī)構(gòu)投資者開展債券投資項下外匯衍生品交易時，對于交易模式以及幣種、期限、價格等交易要素有什么具體規(guī)定？
答：境外機(jī)構(gòu)投資者在結(jié)算代理人開展債券投資項下外匯衍生品交易時，雙方為交易關(guān)系，根據(jù)《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法實施細(xì)則》（匯發(fā)〔2014〕53號）第三十七條規(guī)定，外匯衍生品的幣種、期限、價格等交易要素，由境外機(jī)構(gòu)投資者和結(jié)算代理人依據(jù)真實需求背景按照商業(yè)原則協(xié)商確定。
