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- 索??引??號(hào)：
- K3634658-6-2023-00263
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- 分???????類：
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- 來???????源：
- 國家外匯管理局
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- 發(fā)布日期：
- 2023-08-16
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- 名???????稱：
- 匯率風(fēng)險(xiǎn)情景與外匯衍生產(chǎn)品運(yùn)用案例集（3）
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- 文???????號(hào)：
匯率風(fēng)險(xiǎn)情景與外匯衍生產(chǎn)品運(yùn)用案例集（3）
案例：利用平均價(jià)格遠(yuǎn)期交易集中管理多筆出口收入的匯率風(fēng)險(xiǎn)某企業(yè)在未來12 個(gè)月有持續(xù)、穩(wěn)定的月度出口美元收匯，計(jì)劃將結(jié)匯成人民幣使用。該企業(yè)相應(yīng)產(chǎn)生一系列外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，面臨未來人民幣對(duì)美元匯率波動(dòng)對(duì)出口收入的不確定性影響。
針對(duì)系列化的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，該企業(yè)可以在銀行敘做平均價(jià)格遠(yuǎn)期結(jié)匯交易，每月收匯日按照提前約定的單一價(jià)格結(jié)匯，一次性鎖定未來12 個(gè)月的出口收入，避免了敘做多筆價(jià)格不同的遠(yuǎn)期結(jié)匯交易的繁瑣操作。對(duì)于周期性且系列化的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，企業(yè)也可以利用平均價(jià)格亞式期權(quán)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。
小結(jié)：對(duì)于多個(gè)外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，是采用單獨(dú)管理還是集中管理，外匯管理政策沒有限制，主要取決于外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口特征和外匯衍生產(chǎn)品功能的適合性，以及是否能提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。
