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  • 索??引??號:
    00240718-9-2022-00142
  • 分???????類:
  • 來???????源:
    國家外匯管理局
  • 發(fā)布日期:
    2022-10-26
  • 名???????稱:
    持續(xù)提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力
  • 文???????號:
持續(xù)提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力

推動(dòng)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理,是做好六穩(wěn)”“六保特別是穩(wěn)外貿(mào)、保市場主體的重要舉措,也是進(jìn)一步完善人民幣匯率市場化形成機(jī)制的基礎(chǔ)性工作。黨的十八大以來,按照黨中央、國務(wù)院決策部署,外匯局持續(xù)深化外匯市場改革開放,以中小微企業(yè)為重點(diǎn),持續(xù)提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力,更好支持市場主體穩(wěn)健經(jīng)營。

一、深化外匯市場建設(shè)與發(fā)展

外匯市場服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)體系不斷健全。目前,我國外匯市場已具備即期、遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等國際成熟產(chǎn)品體系,能夠滿足市場主體多樣化的匯兌和匯率避險(xiǎn)保值需求。銀行間外匯市場的可交易貨幣擴(kuò)大至29種發(fā)達(dá)和新興市場經(jīng)濟(jì)體貨幣。銀行柜臺外匯市場的掛牌貨幣超過40種,基本涵蓋我國跨境收支的結(jié)算貨幣,可滿足企業(yè)跨境投融資產(chǎn)生的基本匯兌和匯率避險(xiǎn)需求。截至2021年末,具有即期結(jié)售匯和衍生品業(yè)務(wù)資格的銀行分別為515家和124家,服務(wù)范圍覆蓋幾乎全國所有地區(qū),可對機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供人民幣對外匯交易,有效滿足市場主體的真實(shí)合理外匯需求。

二、抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

加大外匯政策供給。2014年,發(fā)布《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》,進(jìn)一步簡政放權(quán),整合各項(xiàng)銀行結(jié)售匯市場準(zhǔn)入,優(yōu)化結(jié)售匯綜合頭寸管理方式。2018年,發(fā)布《關(guān)于完善遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)有關(guān)外匯管理問題的通知》,允許遠(yuǎn)期結(jié)售匯差額交割,實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期結(jié)售匯在市場定價(jià)、交割結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的全面市場化。20224月,會同人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展金融服務(wù)的通知》,支持銀行及時(shí)響應(yīng)外貿(mào)企業(yè)等市場主體匯率避險(xiǎn)需求,提升企業(yè)應(yīng)對匯率波動(dòng)能力。20225月,發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)外匯市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)措施的通知》,豐富外匯市場產(chǎn)品,擴(kuò)大合作辦理外匯衍生品業(yè)務(wù)范圍,支持外匯交易中心完善銀企服務(wù)平臺,完善外匯市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),支持銀行管理自身匯率風(fēng)險(xiǎn);會同商務(wù)部、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)提升匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的通知》,明確用好外經(jīng)貿(mào)發(fā)展相關(guān)資金,提供匯率避險(xiǎn)公共服務(wù)。

完善企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。充分利用新聞發(fā)布會、紙媒、廣播、銀行網(wǎng)點(diǎn)、自媒體等渠道開展匯率避險(xiǎn)宣傳,發(fā)布包括匯率避險(xiǎn)案例、外匯衍生品介紹等宣傳材料,加大企業(yè)走訪力度,開展專項(xiàng)培訓(xùn),持續(xù)引導(dǎo)企業(yè)堅(jiān)持匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念。為幫助更多企業(yè)完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理,20227月,發(fā)布《企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,詳細(xì)介紹匯率風(fēng)險(xiǎn)中性內(nèi)涵、企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度框架、外匯衍生品工具適用場景、套期保值會計(jì)適用等內(nèi)容,為涉外企業(yè)建立行之有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制提供有益參考。

降低中小微企業(yè)外匯套保綜合成本。為減輕中小微企業(yè)資金壓力,會同有關(guān)部門和地方政府聯(lián)合推出一系列減費(fèi)讓利惠企舉措,探索完善匯率避險(xiǎn)成本分?jǐn)倷C(jī)制。指導(dǎo)外匯交易中心免收2022-2023年中小微企業(yè)外匯衍生品交易相關(guān)的銀行間外匯市場交易手續(xù)費(fèi),預(yù)計(jì)2022年免收手續(xù)費(fèi)超1100萬元,對應(yīng)約2.3萬億元中小微企業(yè)外匯套保規(guī)模。通過設(shè)立保證金資金池、專項(xiàng)擔(dān)保、政策性保險(xiǎn)等方式,降低中小微企業(yè)外匯套保交易成本的地區(qū)逐漸增多。銀行等金融機(jī)構(gòu)通過專項(xiàng)授信、減免保證金和優(yōu)惠報(bào)價(jià)等方式,切實(shí)提升服務(wù)中小微企業(yè)的能力。

支持金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加強(qiáng)服務(wù)能力建設(shè)。一方面,指導(dǎo)外匯自律機(jī)制開展銀行風(fēng)險(xiǎn)中性管理評估,引導(dǎo)銀行加強(qiáng)人員專業(yè)化培訓(xùn)建設(shè),提升分支機(jī)構(gòu)展業(yè)能力,有效擴(kuò)大基層外匯衍生品服務(wù)覆蓋面。另一方面,積極優(yōu)化外匯套保線上交易機(jī)制,精準(zhǔn)服務(wù)企業(yè)合理避險(xiǎn)需求。支持銀行提供更為便利的線上交易服務(wù),支持外匯交易中心建立并不斷拓展銀企服務(wù)平臺系統(tǒng)功能,支持銀行與外貿(mào)綜合服務(wù)平臺合作向中小微企業(yè)創(chuàng)新提供匯率避險(xiǎn)服務(wù),推動(dòng)部分地區(qū)外匯自律機(jī)制搭建外匯衍生品銀企對接公共服務(wù)平臺。

三、服務(wù)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理成效初顯

企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識和能力不斷增強(qiáng)。2021年,企業(yè)套保比率較2011年上升9.1個(gè)百分點(diǎn)至21.7%。初步統(tǒng)計(jì),20221-8月,企業(yè)利用遠(yuǎn)期、期權(quán)等外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模合計(jì)近1萬億美元,同比增長27.6%,企業(yè)套保比率較2021年提高3.8個(gè)百分點(diǎn)至25.4%,匯率避險(xiǎn)首辦戶超過2.3萬家,中小微企業(yè)使用衍生品的比例進(jìn)一步上升。 

下一步,外匯局將堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會主義思想為指導(dǎo),統(tǒng)籌發(fā)展和安全,持續(xù)完善企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。一是督促金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化企業(yè)匯率避險(xiǎn)服務(wù),提升企業(yè)匯率避險(xiǎn)服務(wù)的主動(dòng)性和專業(yè)水平。二是支持條件具備的地方復(fù)制推廣減費(fèi)讓利成功模式,合力降低中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)成本。三是加大與相關(guān)部門的合作宣傳和培訓(xùn),推動(dòng)匯率避險(xiǎn)知識進(jìn)企業(yè),不斷提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性意識,為企業(yè)建立行之有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制提供幫助。

 

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